El gigante de fabricación de memoria Samsung Electronics se enfrenta a una posible huelga, y el déficit de suministro desata una ola de compras en el mercado spot; en Huáqiángběi (China) las cotizaciones de DDR4 se disparan 20% en una sola semana. A medida que China acelera el impulso a su industria local de semiconductores, Yangtze Memory Technologies (YMTC) y ChangXin Memory Technologies (CXMT) aprovechan para ampliar plantas y acelerar su IPO; los analistas ven en ambas empresas algunos de los valores de inversión con mayor capacidad de explosión este año.
（¡Rompiendo la idea cíclica! Un fórmula desglosa la estructura de la demanda de HBM: ¿por qué la memoria solo seguirá subiendo?）
La negociación laboral-patronal de Samsung fracasa y provoca una ola de huelgas; el suministro global de memoria entra en aprietos
Las negociaciones entre Samsung Electronics de Corea del Sur y el sindicato se declararon rotas el 13 de madrugada; más de 40.000 miembros del sindicato anunciaron que iniciarán una huelga masiva de 18 días a partir del 21, lo que sacude aún más un mercado de memoria ya de por sí tenso en términos de oferta.
La demanda global de servidores de IA sigue expandiéndose a gran velocidad; la memoria de alto ancho de banda (HBM) y la DDR5 ya estaban en un estado de alta tensión de “fabricar y consumir” casi en tiempo real. Si Samsung detiene la producción, no solo reduce directamente la oferta del mercado, sino que también golpea seriamente la confianza de los clientes en su aprovisionamiento.
De acuerdo con el análisis del diario económico, el impacto de esta huelga sobre el ánimo del mercado podría ser muy superior al tamaño real de la reducción de producción; el efecto en cadena de que los clientes acaparen con antelación, amplificará aún más la tendencia al alza de precios.
Cotizaciones de DDR4 en Huáqiángběi: suben 20% en una semana; NAND de South Asia y Winbond también se benefician
Como un indicador clave y termómetro del mercado spot global de componentes electrónicos, Shenzhen Huáqiángběi fue el primero en sentir el golpe. Según los últimos datos de la firma china de investigación de mercado de memoria China Flash Market (CFM), el precio spot de DDR4 8Gb 3200 ya se elevó a 18 dólares esta semana, con un aumento del 20% en términos intersemanales.
Al mismo tiempo, los precios de las obleas de NAND Flash, que venían cayendo de forma sostenida, se han estabilizado en general y ahora tienden a nivelarse. En DDR5 para servidores, el producto de 64GB RDIMM subió 11% mensual y el de 96GB aumentó 10% de forma sincronizada, reflejando que la demanda de servidores de IA sigue siendo sólida.
Las empresas taiwanesas South Asia (2408) y Winbond (2344), que tienen a DDR4 como su principal producto de salida, también se considera que podrán beneficiarse; al cierre de la edición, sus precios de acciones intradía subieron 8,3% y 6,6% respectivamente.
China acelera la autonomía semiconductora; YMTC avanza con la tercera fase para poner en producción a finales de 2026
Mientras el conflicto interno de Samsung afecta el mercado global de memoria, China también aprovecha este “superciclo de la memoria” para impulsar a toda velocidad la capacidad de autosuficiencia de su cadena de suministro local de semiconductores.
Yangtze Memory Technologies (YMTC), el mayor fabricante chino de NAND flash, actualmente tiene una capacidad de producción mensual total de alrededor de 200.000 obleas con dos fábricas. Se informa que la nueva planta de la tercera fase en Wuhan ya está terminada y entra en la instalación de equipos; se prevé iniciar la producción en masa a finales de 2026, con el objetivo de alcanzar una capacidad mensual de 50.000 obleas antes de 2027.
Informes anteriores indicaron que más del 50% de los equipos de la tercera fase provienen de proveedores locales, incluidos equipos clave necesarios para la fabricación de apilamiento vertical de chips; esto muestra que bajo la presión de las restricciones de exportación de Estados Unidos, YMTC ha profundizado considerablemente la cooperación con fabricantes de equipos locales en China.
En la ampliación de su portafolio, YMTC ya salió del “cómodo” nicho de NAND Flash y entró formalmente en el mercado DRAM; además, ya envió a los clientes muestras de DRAM de bajo consumo (LPDDR), con previsión de obtener retroalimentación antes de fin de año como base para futuras decisiones de producción en volumen. ChangXin Memory Technologies (CXMT) también está ampliando capacidad con entusiasmo bajo el apoyo de las autoridades de Pekín, convirtiéndose junto con YMTC en un doble motor de la cadena de suministro autónoma de memoria de China.
¡UBS ve impulso para ganar cuota de mercado! Analistas señalan a YMTC y CXMT como objetivos fuertes de este año
Según el reporte de UBS, la cuota de mercado global de YMTC en el mercado de NAND Flash el año pasado ya llegó a 11,8%, empatando con Sandisk; la diferencia con SK hynix (16%), Kioxia (15,9%) y Micron (13,3%) sigue reduciéndose, mientras que Samsung se mantiene como líder con 30,4%. UBS estima que la cuota global de YMTC superará 14% a comienzos de 2027.
Al respecto, el analista Citrini, Zephyr, señaló directamente: “YMTC y CXMT serán una de las transacciones con mayor potencial de explosión este año”. Su lógica es que durante el viento de cola del superciclo de la memoria, ambas compañías se benefician de manera simultánea de la brecha de suministro de Samsung, los subsidios gubernamentales y el gran potencial de capacidad de producción tras una expansión rápida de plantas.
Sin embargo, la comunidad en línea señaló que, técnicamente, a corto plazo YMTC y CXMT no podrían amenazar directamente a gigantes de primera línea como Samsung, SK hynix o Micron; tal vez primero les quitarán participación a Sandisk y South Asia. Si los precios actuales de la memoria alta se corrigen, y además con la ampliación a gran escala impulsada por subsidios estatales en China, Sandisk y South Asia podrían ser quienes enfrenten primero la mayor presión competitiva.
Aumentan los controles de exportación de Estados Unidos; en realidad, se convierte en un catalizador para la autonomía semiconductora china
Desde la perspectiva geopolítica, el gobierno de Estados Unidos continúa elevando los controles a la exportación de semiconductores a China; a corto plazo, esto dificultará que China obtenga equipos avanzados y también complicará el mantenimiento de los equipos existentes. Sin embargo, a largo plazo, esto podría acelerar el desarrollo de equipos de fabricación nacional en China, generando un efecto de “empujar a la autosuficiencia”. La tercera fase de la planta de YMTC, con más de la mitad de los equipos ya adoptando proveedores nacionales, es un caso concreto de esta tendencia.
Bajo el escenario de huelga de Samsung, la ampliación de la brecha de suministro global de memoria y el viento de cola de que China apoya con fuerza a los semiconductores locales, la tendencia ascendente de YMTC y CXMT podría llegar incluso más rápido de lo que espera el mercado.
Este artículo “¿Huelga de Samsung, benefician a los grandes fabricantes de memoria en China?” apareció por primera vez en Cadena News ABMedia.
