Vanguard revirtió su prohibición de criptomonedas de larga data el 2 de diciembre de 2025, abriendo el trading de ETF de cripto de terceros y fondos mutuos a más de cincuenta millones de clientes de corretaje en todo Estados Unidos. La reversión marca un cambio significativo para el segundo mayor gestor de activos del mundo, que había bloqueado el acceso a los ETF de Bitcoin al contado apenas dieciocho meses antes, en enero de 2024. La demanda de clientes, la madurez regulatoria y la presión competitiva de rivales que ofrecen acceso a activos digitales impulsaron el cambio de política. La medida opera dentro del marco regulatorio de ETF existente de la SEC establecido bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, posicionando a Vanguard como un gran distribuidor de productos cripto regulados para inversores tradicionales que buscan exposición a través de plataformas de corretaje convencionales.
¿Qué ETF cripto puedes operar en la plataforma de Vanguard?
Vanguard ahora permite la compra y venta de la mayoría de los ETF cripto regulados y fondos mutuos enfocados en cripto que cumplen con sus estándares de cumplimiento. Los productos elegibles incluyen ETF que mantienen Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana.
El iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), que mantenía aproximadamente setenta mil millones de dólares en activos a finales de 2025, se encuentra entre los fondos negociables. La plataforma también brinda acceso a vehículos de Ether al contado, que en conjunto superaron casi veinte mil millones de dólares en activos bajo gestión, según datos de SoSoValue.
Andrew Kadjeski, director de corretaje e inversiones de Vanguard, explicó el razonamiento en una entrevista con Bloomberg: "Los ETF de criptomonedas y los fondos mutuos han sido probados a través de periodos de volatilidad del mercado, funcionando como estaba diseñado mientras mantienen liquidez".
Vanguard analiza cada producto para verificar el cumplimiento regulatorio y excluye cualquier fondo vinculado a monedas meme definidas por la SEC. La firma confirmó que no respaldará productos especulativos basados en tokens que queden fuera de los marcos regulatorios establecidos.
Para inversores que comparan esto con plataformas rivales, Fidelity y Charles Schwab han ofrecido acceso a fondos de criptomonedas durante más tiempo, pero la entrada de Vanguard trae la mayor base de clientes de inversión pasiva al grupo.
Por qué Vanguard cambió su postura sobre activos digitales
La reversión de Vanguard siguió al nombramiento de Salim Ramji como CEO a mediados de 2024. Ramji dirigió previamente iShares y la inversión indexada en BlackRock, la misma división que patrocina IBIT, ahora el ETF de cripto más popular a nivel global. Su nombramiento aportó experiencia institucional en cripto a una firma que había calificado públicamente a los activos digitales como demasiado volátiles y especulativos para carteras serias.
Para septiembre de 2025, un reporte de Crypto In America indicó que Vanguard había comenzado a "sentar las bases y sostener discusiones externas en respuesta a una fuerte demanda de los clientes".
El panorama regulatorio también cambió. La aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 abrió una vía regulada, y para 2025, bancos importantes, incluidos Bank of America, Wells Fargo y Morgan Stanley, estaban distribuyendo ETF de cripto a clientes de asesoría.
Katherine Dowling, presidenta de Bitcoin Standard Treasury Company, dijo a DL News: "Es importante subrayar el hecho de que ahora tenemos grandes bancos recomendando activamente exposición a Bitcoin y llevando productos de Bitcoin a sus plataformas". Para Vanguard, permanecer al margen implicaba el riesgo de perder clientes frente a competidores que ofrecen los productos que ellos demandaban.
La decisión de Vanguard de permitir productos de terceros mientras se niega a construir sus propios ETF cripto refleja un punto medio calculado. La firma monetiza la retención de clientes y las comisiones de trading de la plataforma sin asumir el riesgo reputacional de poner directamente la marca Vanguard sobre un producto cripto.
Limitaciones que los inversores deben entender antes de operar ETF cripto en Vanguard
Los ETF cripto tienen diferencias estructurales frente a la propiedad directa de cripto. Los ETF operan durante horas de mercado designadas y están sujetos a spreads bid-ask y restricciones de liquidez del mercado, mientras que los mercados spot de criptomonedas operan 24/7.
Un inversor que mantenga IBIT no puede negociar su exposición a Bitcoin a las 2 a.m. de un sábado, como sí podría un tenedor directo en un exchange de cripto. Las comisiones de gestión de ETF, típicamente entre 0,19% y 0,25% anuales para los principales fondos de Bitcoin, también reducen los rendimientos netos con el tiempo frente a la autogestión con custodia.
El alcance de los activos sigue siendo limitado. A inicios de 2026, los ETF cripto accesibles a través de Vanguard solo ofrecen exposición a un conjunto limitado de activos: Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana. Los inversores que busquen exposición al ecosistema más amplio de finanzas descentralizadas, protocolos de capa 2 o sectores emergentes de blockchain no encontrarán esas opciones en las ofertas actuales de Vanguard. Además, Vanguard no ofrece custodia cripto, staking ni compras directas de tokens, servicios que están disponibles a través de competidores como Fidelity.
Implicaciones regulatorias
La expansión de la plataforma de Vanguard opera dentro del marco regulatorio de ETF existente de la SEC establecido bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. El presidente de la SEC, Paul Atkins, ha señalado una postura más favorable hacia la innovación blockchain, y una legislación pendiente sobre estructura de mercado podría ampliar el rango de productos de activos digitales elegibles para distribución vía corretaje. La exclusión de monedas meme de Vanguard se alinea con el enfoque de clasificación de la SEC, creando un colchón de cumplimiento.
Qué sigue para Vanguard y las criptomonedas
Los ETF de Bitcoin al contado mantenían en conjunto casi 120 mil millones de dólares en activos a finales de 2025. Los analistas proyectan que los ETF de Bitcoin podrían superar los 180 mil millones de dólares en activos totales durante 2026, impulsados en parte por la distribución por asesores patrimoniales de firmas como Vanguard. Los nuevos lanzamientos de ETF de altcoins, incluidos productos que siguen a Litecoin, Avalanche y vehículos adicionales enfocados en staking, podrían ampliar el portafolio elegible de Vanguard.
Si la firma eventualmente lanza productos cripto propios dependerá de los desarrollos regulatorios, la trayectoria de la demanda de los clientes y la presión competitiva de BlackRock y Fidelity.
Preguntas frecuentes
¿Vanguard ofrece su propio ETF de criptomonedas?
No, Vanguard ha confirmado que no tiene planes actuales de lanzar ETF cripto propios, pero permite la negociación de fondos cripto de terceros elegibles.
¿Puedo comprar Bitcoin directamente a través de mi cuenta de corretaje de Vanguard?
No, Vanguard no admite compras directas de criptomonedas, staking ni custodia, y solo ofrece acceso mediante ETF y fondos mutuos regulados de terceros.
¿Qué criptomonedas están cubiertas por ETF disponibles en Vanguard?
Vanguard actualmente admite ETF que mantienen Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana, con activos adicionales que podrían estar disponibles cuando se lancen nuevos productos.
¿Cuándo empezó Vanguard a permitir la negociación de ETF cripto?
Vanguard comenzó a permitir la negociación de ETF cripto y fondos mutuos en su plataforma de corretaje el 2 de diciembre de 2025, revirtiendo su prohibición anterior.
¿Hay ETF de monedas meme disponibles en la plataforma de Vanguard?
No, Vanguard excluye explícitamente fondos vinculados a monedas meme y analiza todos los productos cripto para verificar el cumplimiento de la SEC antes de hacerlos elegibles para su negociación.
¿Cómo se comparan las comisiones de ETF cripto en Vanguard con la propiedad directa de cripto?
Los principales ETF de Bitcoin cobran comisiones anuales de gestión de aproximadamente 0,19% a 0,25%, lo que reduce los rendimientos a largo plazo frente a mantener criptomonedas directamente sin comisiones.
¿El acceso de Vanguard a ETF cripto está disponible para todos los tipos de cuenta?
Vanguard ofrece negociación de ETF cripto a través de sus cuentas de corretaje, aunque la disponibilidad para tipos específicos de cuentas de jubilación o asesoría puede variar según la elegibilidad del producto.
