Kate Fraher, cựu giám đốc rủi ro của Silvergate, đã đạt thỏa thuận với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào năm 2024 để tránh cuộc chiến pháp lý kéo dài về cáo buộc rằng bà đã làm người đầu tư hiểu sai về các biện pháp phòng chống rửa tiền và việc giám sát khách hàng crypto của ngân hàng. Fraher đồng ý nộp 250.000 USD tiền phạt hành chính và chấp nhận lệnh cấm 5 năm không được giữ vai trò điều hành trong công ty hoặc thành viên ban giám đốc. Trong những phát biểu công khai đầu tiên về vụ việc, Fraher cho biết không cơ quan tài chính nào chứng minh rằng các biện pháp phòng chống rửa tiền của Silvergate đã thất bại, và bà chọn thỏa thuận vì việc chống lại cơ quan quản lý sẽ đồng nghĩa với một “cuộc chiến kéo dài nhiều năm” với các chi phí cá nhân và nghề nghiệp rất nặng nề. Việc tiếp cận ngân hàng vẫn là ràng buộc cốt lõi đối với các công ty crypto, vốn dựa vào ngân hàng cho tiền gửi, thanh toán bằng tiền pháp định, bảng lương, dòng chảy khách hàng và hoạt động kho bạc.
Thỏa thuận và lý do của Fraher
Fraher tiết lộ rằng bà đã bị cắt dịch vụ ngân hàng cá nhân và các hạn mức tín dụng bị đóng lại một cách đột ngột trong quá trình quy định. “Bản thân quy trình được thiết kế để tạo áp lực tối đa, và chi phí nhân lực là có thật”, bà nói. Thỏa thuận đã chấm dứt vụ án của SEC đối với bà, dù các bình luận của bà lại mở ra tranh luận về cách các cơ quan quản lý Mỹ đối xử với các ngân hàng gắn với crypto sau sự sụp đổ của FTX.
Silvergate ngừng hoạt động và áp lực từ quy định
Silvergate là một trong những ngân hàng Mỹ quan trọng nhất phục vụ ngành crypto trước khi tự nguyện ngừng hoạt động vào năm 2023. Việc đóng cửa diễn ra sau sự sụp đổ của FTX vào tháng 11/2022, sự kiện đã kích hoạt căng thẳng nghiêm trọng trên các thị trường crypto và khiến ngân hàng mất một lượng tiền gửi đáng kể.
Fraher cho biết việc ngừng hoạt động của ngân hàng không chỉ do một “cuộc rút tiền hàng loạt” hay biến động liên quan đến FTX, mặc dù Silvergate đã trải qua một đợt rút tiền gửi khoảng 70%. Bà nói rằng Silvergate đã tái cơ cấu từ đầu năm 2023 với “mức vốn phù hợp” và “quy mô nhân sự được điều chỉnh” cho phép ngân hàng tiếp tục vận hành an toàn. Theo phần kể của bà, yếu tố quyết định là “áp lực hành chính và quy định rộng hơn được áp đặt lên ngành tài sản kỹ thuật số”, khiến việc kinh doanh trở nên không thể vận hành.
Cách bà trình bày phù hợp với các cáo buộc do các nhân vật trong ngành crypto đưa ra, mô tả giai đoạn này là “Operation Chokepoint 2.0”, ám chỉ một nỗ lực bị cho là của các cơ quan quản lý tài chính Mỹ nhằm cắt các công ty crypto khỏi dịch vụ ngân hàng. Lời cáo buộc vẫn chưa được xác nhận, nhưng đã trở thành trung tâm trong lập luận của ngành rằng quy định sau FTX đã chuyển từ việc thực thi sang việc tiếp cận hạ tầng ngân hàng.
SEC dỡ bỏ quy tắc bịt miệng và ý nghĩa
Fraher nói rằng bà có thể phát biểu công khai sau khi SEC bãi bỏ “quy tắc gag” (bịt miệng) thỏa thuận lâu đời vào hôm thứ Hai. Chính sách này từng hạn chế các bên tham gia thỏa thuận không được công khai phủ nhận các cáo buộc chống lại họ sau khi giải quyết các vụ thực thi của SEC.
Fraher khen ngợi lãnh đạo SEC hiện tại dưới thời Paul Atkins vì đã chấm dứt chính sách mà bà gọi là vi hiến. “Tôi mừng vì quyền được nói sự thật cuối cùng đã được khôi phục”, bà nói. Các bình luận của bà bổ sung một câu chuyện cá nhân cho tranh chấp pháp lý và quy định có tác động đến nhiều bị cáo trong các vụ án của SEC. Đối với các lãnh đạo crypto và quan chức ngân hàng, việc kết thúc chính sách có thể cho phép phản ứng công khai mạnh mẽ hơn trước các hành động thực thi đã thỏa thuận, đặc biệt khi các bị cáo cho rằng họ thỏa thuận vì chi phí, thời gian hoặc lý do nghề nghiệp chứ không phải thừa nhận hành vi sai trái.
Fraher liên kết chính sách với điều bà mô tả là “quy định thông qua thực thi”, lập luận rằng quy trình này áp đặt chi phí kéo dài lên các cá nhân ngay cả khi vụ việc không tạo ra hồ sơ xét xử hoặc phán quyết của tòa án.
Hàm ý thị trường đối với ngân hàng crypto
Sau FTX, Silvergate, Signature Bank và Silicon Valley Bank đều đóng cửa vào đầu năm 2023, với các đợt rút tiền gửi, căng thẳng thanh khoản và sự lây lan từ các bên cho vay crypto thất bại gây thêm áp lực lên toàn thị trường. Việc mất các ngân hàng này buộc các công ty crypto phải xây dựng lại quan hệ ngân hàng và khiến việc tiếp cận tiền pháp định trở thành vấn đề thẩm định kỹ lưỡng lớn hơn đối với nhà đầu tư.
Phần kể của Fraher không thay đổi thực tế rằng Silvergate đã đối mặt với một đợt rút tiền gửi nghiêm trọng sau FTX. Tuy nhiên, nó làm rõ hơn câu hỏi liệu việc ngân hàng đóng cửa chủ yếu là một sự kiện về thanh khoản, một vấn đề tiếp cận do quy định, hay là sự kết hợp của cả hai. Các bình luận của bà làm tăng áp lực lên cuộc tranh luận hiện tại về việc các cơ quan quản lý Mỹ nên giám sát crypto như thế nào mà không cắt ngành khỏi cơ sở hạ tầng tài chính thông thường.
