《経済日報》によると、南亞科は台湾で初めて、NVIDIAのAIサーバー向けメインメモリー体系に参入する企業となり、従来、韓国・米国企業が主導していた構図を打ち破り、台湾のメモリー産業に新たな里程標を刻んだ。関連ニュースについて、南亞科は「顧客と会社の協業商品は機密情報であり、申し訳ないが対外的に説明できない」とし、TSMC（台積電）も回答していない。

経済日報：南亞科 LPDDR が Vera Rubin のサプライチェーンに投入

《経済日報》27日の報道によれば、NVIDIAの次世代AIプラットフォーム Vera Rubin はまもなく量産に入る予定で、大量に低消費電力DRAM（LPDDR）を導入する。南亞科（2408）のLPDDR製品が好まれ、またTSMC（2330）を通じて Vera Rubin のサプライチェーンに打ち込むことに成功した。関連製品の仕様要求はより高く、単価も消費者向けアプリケーションより優れており、南亞科の粗利率が7割に迫ることが見込まれている。

業界関係者は《経済日報》に対し、NVIDIAはAIサーバー全体の消費電力を引き下げ、マザーボードの空間を縮小するため、Vera Rubinプラットフォームで大幅にメモリアーキテクチャを変更し、消費電力のより低い LPDDR5X／LPDDR シリーズを導入し、新しいモジュール設計と組み合わせて、一部の従来DDRおよび高消費電力構成を置き換えるとしている。この戦略は、完成機の性能とエネルギー効率に関係するだけでなく、メモリーのサプライチェーン全体の再編にも波及する。

調査機関の調査データによると、1台のAIサーバーに必要なLPDDR容量はスマートフォンの数十倍であり、Vera Rubinが大量にLPDDRを導入することで、供給はさらに逼迫する見通しだ。NVIDIAのCEO ジェン・オブイ（黄仁勳）は、GTCカンファレンスで早くもVera Rubinのサンプルを初めて展示しており、その際には、マザーボードに1つのVera CPUと2つの大型Rubin GPUを統合し、さらに最大32個のLPDDRスロットとHBM4メモリーを搭載していたため、市場の関心を強く集めた。

黄仁勳は今年のGTCでさらに、Vera Rubinは単一チップのアップグレードではなく、CPU、GPU、インターコネクト、ネットワーク、DPUにまたがる総合的なプラットフォームアーキテクチャだと明らかにした。これにおいてVera CPUは88コア、176スレッド設計で、シングルスレッド性能とI／O能力を強化している。Rubin GPUは、トランジスタ数の成長が約1.6倍にとどまる一方で、推論は5倍、トレーニングは3.5倍の性能向上を実現している。

TSMCが自ら介入して指導し、南亞科が検証を通過

《経済日報》は業界分析として引用しており、NVIDIAはCoWoSの先進パッケージングの歩留まり向上と全体性能の改善のため、米国・韓国のメモリーサプライヤーと協調し、高帯域幅メモリー（HBM）のスタック製造プロセスをTSMCが取りまとめることとし、同時にLPDDRなどの新しいメモリアーキテクチャを統合してスタッキング設計を行う計画だという。この計画のもとで、供給の柔軟性を高め、地政学的リスクを低減するため、南亞科は成功裏に席を得た。

情報筋によると、《経済日報》に対し、台湾のメモリーメーカーは過去、主に消費者向け市場を攻略してきたため、チップの平坦度や反り（翹曲）制御がAIアプリケーションの高い仕様要求を満たしにくかったという。技術のハードルを突破するため、TSMCはすら自ら介入して指導し、国内メーカーが製造工程を最適化するのを支援した。南亞科は関連する技術支援を得た後、LPDDR製品の品質が明確に向上し、NVIDIAの検証を順調に通過して、AIサーバーのサプライチェーンに加わった。これは、台湾企業の技術力が新たな門檻に踏み込んだことを象徴している。

787億元のプライベート配置で道を整える：米日韓の大手が先行してポジション確保

今年3月25日を振り返ると、南亞科は、世界のメモリーおよび半導体サプライチェーンの重量級ストラテジック投資家の導入を発表しており、その対象には、Kioxia（キオクシア）、SanDisk、そしてSK Hynixが全額保有するSolidigmが含まれていた。同時にCiscoも含めており、総額は最大787億台湾ドルに達した。

(南亞科 (2408) 私募 787 億！米日韓のメモリー企業が出資の裏側、あなたが注目すべき台塑の相互持ち合い)

当時3案件合計で約3.51億株を発行し、価格はすべて1株あたり新台湾ドル223.9元で、参考価格263.3元に対して約85ディスカウントだった。引受方の内訳では、SanDiskは子会社を通じて約1.39億株を認購し、Kioxiaは7,000万株を認購した。一方、SolidigmとCiscoはそれぞれ約7,140万株と7,150万株を認購した。

注目すべきは、南亞科は引き続き南亞が約29%を保有して最大株主であり、また台湾化学繊維や台塑などの関連企業が共同保有しており、安定した支配構造が形成されている点だ。台塑、南亞、台化、台塑石化の間には互いに長期の相互持ち合いが存在し、台湾では珍しい大規模企業グループ「株式のネットワーク」を構成している。このような相互持ち合いメカニズムにより、南亞科は外部資本を導入する際にも、グループの主導権が希薄化されずに維持できると同時に、戦略的な協力とガバナンスの安定性も両立できる。

この記事台廠初の仲間入り！南亞科がNVIDIAの Vera Rubin サプライチェーンに打ち込んだとの報道で、株価が寄り付きから値上がりストップとなったのは、最初に鏈新聞 ABMedia に掲載された

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